2026年1月9日，A股市场迎来历史性时刻，上证指数盘中突破4100点，刷新十年新高。早盘数据显示，沪深两市半日成交额突破2.06万亿元，较前一日放量2963亿元，市场热度急速攀升。
这场爆发并非偶然，而是两大突发利好的直接引爆：广州重磅发布五大未来产业规划，为科技主线注入强心剂；特朗普政府突然宣布退出66个国际组织并大幅扩军，催生全球战略安全需求。 指数在4042点至4072点箱体震荡后强势拉升，超2900只个股下跌却难掩百股涨停的狂热，资金正加速涌向科技与安全主线日开盘后，A股三大指数低开高走，沪指最高触及4100点上方，深成指涨幅达0.57%，创业板指微涨0.1%。 全天成交额稳居2.8万亿元高位，虽指数微涨，但个股分化显著：商业航天、AI应用概念股批量涨停，
引力传媒5天4板，鲁信创投11天9板，而脑机接口概念下挫，美好医疗跌超10%。 这种缩量调整中指数坚挺的格局，被市场解读为主力资金吸筹蓄势的明确信号。
1月7日，特朗普签署备忘录，指示美国退出66个国际组织，包括35个非联合国组织和31个联合国机构，同时提出将2027年军费预算从1万亿美元增至1.5万亿美元。 这一举动引发军工股全线异动，洛克希德·马丁股价单日涨超4%，A股对应标的如
中航沈飞、中国船舶同步走强。 市场分析认为，特朗普的“关税养军费”策略正推动全球进入战略资源争夺模式，稀土、钨等战略金属价格弹性凸显。热点快速轮动中，资金集中涌向两条主线：一是国产替代为核心的科技板块，半导体设备龙头
中微公司订单排至明年，北方华创获外资增持；二是资源安全保障链条，北方稀土股价创历史新高，厦门钨业、华友钴业等标的成交额激增。 数据显示，1月9日有色金属板块成交额超千亿元，稀土永磁概念指数月内涨幅达8%，战略金属的“类避险”属性被资金重新定价。商业航天概念连续30余个交易日活跃，1月9日再掀涨停潮，杭萧钢构等13股封板；可控核聚变概念中，弘讯科技、中国一重双双3连板，尽管公司公告提示核聚变业务收入占比微小。 与之对比，金融权重股表现疲软，券商、保险板块跌幅居前，中信证券盘中出现巨额压单，压制指数过快上涨。
同时，国际市场波动加剧，离岸人民币汇率一度逼近7.0关口，美最高法院对特朗普关税合法性的裁决可能引发连锁反应。 这些信号提醒市场，狂热中需警惕估值脱钩基本面。2025年12月制造业PMI重返50.1%扩张区间，为市场提供基本面支撑。 政策端持续释放利好，央行定调保持流动性充裕，六部门推动险资30%新增保费投向A股。 资金面上，1月9日北向资金净流入超50亿元，重点加仓半导体及稀土板块，外资机kaiyun网页版 kaiyun入口构对A股配置意愿升至五年新高。
广州规划中提及的低空经济、生物制造等方向，已开始转化为企业订单。 例如，低空经济龙头亿航智能在广州完成城市级无人机物流网络测试，生物制造企业迈普医学获基因治疗临床批件。 这种政策到产业的快速传导，使题材炒作具备业绩落地基础。
特朗普扩军计划刺激全球军工需求，同时美国推行“近岸制造”策略试图重构供应链，反而强化中国在稀土、锂等关键资源的主导地位。 A股的战略金属板块成为内外资共识点，洛阳钼业市值突破2700亿元，湖南黄金锑矿资源量全球领先。
与2015年4000点时期相比，本轮上涨伴随成交额持续超2万亿元的巨量，且主线集中于科技与安全领域，而非普涨行情。 技术面上，沪指15连阳后仍守稳5日均线，调整多以盘中震荡完成，未出现大幅回撤。
市场狂欢背后，一场关于估值与成长的博弈正在升温：当商业航天市盈率突破百倍，稀土价格年内翻番，这场由政策与地缘政治驱动的行情，究竟是企业盈利拐点的开端，还是资金涌入下的短暂泡沫？
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